Top 7 questions sur le commerce de devises répondu Bien que forex est le plus grand marché financier dans le monde, il est relativement peu familier terrain pour les commerçants au détail. Jusqu'à la vulgarisation de l'Internet trading il ya quelques années, FX a été principalement le domaine des grandes institutions financières. Des sociétés multinationales et des hedge funds secrets. Mais les temps ont changé, et les investisseurs individuels ont faim d'informations sur ce marché fascinant. Que vous soyez un novice FX ou juste besoin d'un cours de recyclage sur les bases du trading de devises. Lire sur pour trouver les réponses aux questions les plus fréquemment posées sur le marché des changes. Comment le marché des changes diffère t il des autres marchés Contrairement aux actions, aux contrats à terme ou aux options, le trading de devises ne se fait pas sur un marché réglementé. Elle n'est pas contrôlée par un organe directeur central, il n'y a pas de chambres de compensation pour garantir les opérations et il n'y a pas de groupe spécial d'arbitrage pour trancher les différends. Tous les membres négocient entre eux sur la base de contrats de crédit. Essentiellement, les affaires dans le marché le plus grand, le plus liquide dans le monde dépend de rien plus qu'une handshake métaphorique. À première vue, cet arrangement ad hoc doit sembler déconcertant aux investisseurs qui sont utilisés aux échanges structurés tels que le NYSE ou le CME. Cependant, cet arrangement fonctionne extrêmement bien dans la pratique parce que les participants à FX doivent à la fois concurrencer et coopérer les uns avec les autres, l'autorégulation fournit un contrôle très efficace sur le marché. En outre, les détaillants FX de renom aux États Unis deviennent membres de la National Futures Association (NFA), ce faisant, ils acceptent l'arbitrage obligatoire en cas de litige. Par conséquent, il est essentiel que tout client de détail qui envisage de négociation de devises ne le font que par l'intermédiaire d'une entreprise membre NFA. Le marché FX est différent des autres marchés dans certains autres moyens clés qui ne manqueront pas de soulever les sourcils. Pensez que l'EUR USD va en spirale vers le bas Sentez vous libre de court la paire à volonté. Il n'y a pas de règle à la hausse dans FX car il ya dans les stocks. Il n'y a pas non plus de limites sur la taille de votre position (comme dans les contrats à terme) donc, en théorie, vous pourriez vendre 100 milliards de dollars de monnaie si vous aviez le capital pour le faire. Si votre plus grand client japonais, qui se trouve également au golf avec le gouverneur de la Banque du Japon vous indique sur le terrain de golf que BOJ envisage d'augmenter les taux à sa prochaine réunion, vous pourriez aller de l'avant et acheter autant de yen que vous le souhaitez . Personne ne sera jamais poursuivre vous pour le délit d'initié devrait votre pari payer. Il n'existe pas de délit d'initié dans FX en fait, données économiques européennes, tels que les chiffres d'emploi allemands, sont souvent divulgués jours avant leur sortie officielle. Avant de vous laisser l'impression que FX est l'ouest sauvage de la finance, nous devrions noter que c'est le marché le plus liquide et fluide dans le monde. Il négocie 24 heures par jour, à partir de 17 h HNE dimanche à 4 h HNE vendredi, et il a rarement des lacunes dans le prix. Sa taille et sa portée (de l'Asie à l'Europe à l'Amérique du Nord) font du marché des changes le marché le plus accessible au monde. Où est la commission dans le commerce de forex Les investisseurs qui négocient des actions, contrats à terme ou options utilisent généralement un courtier. Qui agit en tant qu'agent dans la transaction. Le courtier prend l'ordre à un échange et tente de l'exécuter selon les instructions des clients. Pour la prestation de ce service, le courtier reçoit une commission lorsque le client achète et vend l'instrument négociable. (Pour en savoir plus, consultez notre tutoriel sur les courtiers et le commerce en ligne.) Le marché des changes n'a pas de commissions. Contrairement aux marchés basés sur les changes, FX est un marché principal. FX sont des concessionnaires, pas des courtiers. C'est une distinction essentielle que tous les investisseurs doivent comprendre. Contrairement aux courtiers, les courtiers prennent le risque de marché en servant de contrepartie au commerce des investisseurs. Ils ne facturent pas la commission au lieu, ils font leur argent grâce à la propagation bid ask. Dans FX, l'investisseur ne peut pas tenter d'acheter sur l'offre ou de vendre à l'offre comme dans les marchés de change. D'autre part, une fois que le prix efface le coût de l'écart, il n'ya pas de frais supplémentaires ou des commissions. Chaque gain penny simple est pure profit pour l'investisseur. Néanmoins, le fait que les traders doivent toujours surmonter la propagation bidask rend scalping beaucoup plus difficile dans FX. (Pour en savoir plus, consultez Scalping: Petits bénéfices rapides peuvent s'ajouter.) Qu'est ce qu'un pip Pip représente le pourcentage en point et est le plus petit accroissement du commerce de FX. Sur le marché des changes, les prix sont cotés à la quatrième décimale. Par exemple, si une barre de savon dans la pharmacie était au prix de 1,20, sur le marché FX la même barre de savon serait cotée à 1,2000. Le changement de cette quatrième décimale est appelé 1 pip et est typiquement égal à 1100 th de 1. Parmi les principales devises. La seule exception à cette règle est le yen japonais. Un yen japonais vaut maintenant approximativement US0.01 de sorte que, dans la paire USDJPY, la cotation n'est prise qu'à deux décimales (soit 1100e de yen, contre 11000ème avec les autres devises principales). Qu'est ce que vous vendez ou achetez vraiment dans le marché des devises La réponse courte est rien. Le marché des changes de détail est purement un marché spéculatif. Aucun échange physique de monnaies n'a jamais lieu. Tous les métiers existent simplement comme des entrées d'ordinateur et sont nettes selon le prix du marché. Pour les comptes libellés en dollars, tous les profits ou les pertes sont calculés en dollars et inscrits comme tels sur le compte du commerçant. La principale raison pour laquelle le marché des changes existe est de faciliter l'échange d'une monnaie dans une autre pour les sociétés multinationales qui doivent négocier des devises en permanence (par exemple pour la paie, le paiement des coûts des biens et services de vendeurs étrangers et l'activité de fusion et acquisition) . Toutefois, ces besoins quotidiens des entreprises ne représentent que 20% du volume du marché. Au total, 80 des transactions sur le marché des devises sont de nature spéculative, mises en place par de grandes institutions financières, des fonds spéculatifs de plusieurs milliards de dollars et même des individus qui veulent exprimer leurs opinions sur les événements économiques et géopolitiques de la journée. Parce que les devises toujours le commerce en paires. Quand un commerçant fait un commerce, il ou elle est toujours une longue monnaie et court l'autre. Par exemple, si un commerçant vend un lot standard (équivalent à 100 000 unités) de l'EURUSD, elle aurait, en substance, échangé des euros pour des dollars et serait maintenant des euros courts et des dollars longs. Pour mieux comprendre cette dynamique, utilisons un exemple concret. Si vous alliez dans un magasin d'électronique et acheté un ordinateur pour 1000, ce que vous feriez Vous seriez échanger vos dollars pour un ordinateur. Vous seriez fondamentalement court 1000 et long un ordinateur. Le magasin serait long 1000, mais maintenant court un ordinateur dans son inventaire. Le même principe s'applique au marché des changes, sauf qu'aucun échange physique n'a lieu. Alors que toutes les transactions sont simplement des entrées d'ordinateur, les conséquences n'en sont pas moins réelles. Quelles monnaies sont échangées sur le marché des changes Bien que certains détaillants négocient des devises exotiques telles que le baht thaïlandais ou la couronne tchèque, la majorité échange les sept paires de devises les plus liquides au monde, qui sont les quatre majors: EURUSD (eurodollar) USDJPY Ces paires de devises, ainsi que leurs différentes combinaisons (telles que EURJPY, GBP JPY et EURGBP), ont été comptabilisées en dollars américains, en dollars américains et en dollars américains. Pour plus de 95 de toutes les transactions spéculatives en FX. Étant donné le petit nombre d'instruments de négociation seuls 18 paires et croix sont activement négociés le marché FX est beaucoup plus concentré que le marché boursier. Qu'est ce qu'une monnaie carry trade Carry est le commerce le plus populaire dans le marché des devises, pratiqué à la fois par les plus grands hedge funds et les plus petits spéculateurs de détail. Le carry trade repose sur le fait que chaque monnaie dans le monde a un taux d'intérêt attaché à elle. Ces taux d'intérêt à court terme sont fixés par les banques centrales de ces pays: la Réserve fédérale aux États Unis, la Banque du Japon au Japon et la Banque d'Angleterre en Grande Bretagne. L'idée derrière le carry est assez simple. Le trader va longtemps la monnaie avec un taux d'intérêt élevé et finance cet achat avec une monnaie avec un taux d'intérêt bas. Par exemple, en 2005, l'une des meilleures combinaisons était la croix NZDJPY. L'économie néo zélandaise, stimulée par l'énorme demande de produits de base de la Chine et un marché de l'habitation chaud, a vu ses taux monter à 7,25 et rester là, alors que les taux japonais sont restés à 0. Un NZDJPY pourrait avoir récolté 725 points de base en rendement seul . Sur une base de levier de 10: 1, le carry trade dans NZDJPY aurait pu produire un rendement annuel de 72,5 de différentiels de taux d'intérêt. Sans aucune contribution de la plus value du capital. Maintenant, vous pouvez comprendre pourquoi le carry trade est si populaire. Mais avant de vous précipiter et d'acheter la prochaine paire à haut rendement, sachez que lorsque le carry trade est déroulé, les baisses peuvent être rapides et sévères. Ce processus est connu sous le nom de carry trade liquidation et se produit lorsque la majorité des spéculateurs décident que le carry trade peut ne pas avoir de potentiel futur. Avec chaque commerçant cherchant à sortir de sa position à la fois, les offres disparaissent et les bénéfices des écarts de taux d'intérêt ne sont pas assez près pour compenser les pertes en capital. L'anticipation est la clé du succès: le meilleur moment pour se positionner dans le carry est au début du cycle de tarification, ce qui permet au trader de faire le tour de l'écart de taux d'intérêt augmenter. (Pour en savoir plus sur ce type de commerce, voir Currency Carry Trades 101). Bottom Line Chaque discipline a son propre jargon, et le marché des changes n'est pas différent. Voici quelques termes à connaître qui vous feront ressembler à un commerçant de devises chevronné: Câble. Sterling Pound noms alternatifs pour le Greenback GBP. Buck surnoms pour le dollar des États Unis Swissie surnom pour le franc suisse Aussie surnom pour le dollar australien Kiwi surnom pour le dollar de la Nouvelle Zélande Loonie. Le petit dollar surnoms pour le dollar canadien Figure FX terme connotant un nombre rond comme 1.2000 Yard un milliard d'unités, comme dans j'ai vendu un couple de yards de sterling. Comment payer votre courtier Forex Le marché forex. Contrairement à d'autres marchés axés sur l'échange, a une caractéristique unique que de nombreux créateurs de marché utilisent pour séduire les commerçants. Ils ne promettent aucuns frais de change ni frais réglementaires, aucuns frais de données et, le meilleur de tous, aucunes commissions. Pour le nouveau commerçant juste vouloir entrer dans le commerce, cela semble trop beau pour être vrai. Négocier sans coûts de transaction est clairement un avantage. Cependant, ce qui pourrait sembler une bonne affaire pour les traders inexpérimentés ne peut pas être la meilleure affaire disponible ou même une affaire à tous. Ici bien vous montrer comment évaluer forex broker feecommission structures et de trouver celle qui fonctionnera le mieux pour vous. Structures de commission Trois formes de commission sont utilisées par les courtiers en forex. Certaines entreprises offrent une marge fixe. D'autres offrent une marge variable et d'autres encore facturent une commission basée sur un pourcentage de la marge. Alors quel est le meilleur choix À première vue, il semble que la propagation fixe peut être le bon choix, car alors vous saurez exactement à quoi s'attendre. Cependant, avant de sauter dans et de choisir un, vous devez considérer quelques choses. Le spread est la différence entre le prix que le market maker est prêt à vous payer pour l'achat de la devise (le prix de l'offre), contre le prix auquel il est prêt à vous vendre la devise (le prix de la demande). Supposons que vous voyez les guillemets suivants sur votre écran: EURUSD 1.4952 1.4955. Cela représente une propagation de trois pips. La différence entre le cours acheteur de 1,4952 et le prix demandé de 1,4955. Si vous faites affaire avec un market maker qui offre un spread fixe de trois pips au lieu d'un spread variable, la différence sera toujours de trois pips, indépendamment de la volatilité du marché. Dans le cas d'un courtier qui offre une marge variable, vous pouvez vous attendre à un spread qui sera parfois aussi bas que 1,5 pips ou jusqu'à cinq pips, selon la paire de devises qui sont échangés et le niveau de volatilité du marché. Certains courtiers peuvent également facturer une commission très petite, peut être deux dixièmes d'un pip, et ensuite passer le flux d'ordre reçu de vous sur un grand market maker avec qui il ou elle a une relation. Dans un tel arrangement, vous pouvez recevoir une propagation très serré que seuls les commerçants plus grands pourraient autrement accéder. Différents courtiers, différents niveaux de service Alors, quel est chaque type d'effet des commissions de ligne de fond sur votre commerce Étant donné que tous les courtiers ne sont pas créés égaux, c'est une question difficile à répondre. La raison en est qu'il ya d'autres facteurs à prendre en compte lors de la pondération de ce qui est le plus avantageux pour votre compte de trading. Par exemple, tous les courtiers ne sont pas en mesure de faire un marché également. Le marché des changes est un marché de gré à gré. Ce qui signifie que les banques, les principaux décideurs du marché, ont des relations avec d'autres banques et des agrégateurs de prix (courtiers en ligne de détail), en fonction de la capitalisation et de la solvabilité de chaque organisation. Il n'y a pas de garants ou d'échanges impliqués, juste le contrat de crédit entre chaque joueur. Ainsi, quand il s'agit d'un créateur de marché en ligne, par exemple, l'efficacité de vos courtiers dépendra de sa relation avec les banques, et combien de volume le courtier fait avec eux. Habituellement, les joueurs de forex de volume plus élevé sont cotés spreads plus serrés. Si votre market maker a une relation forte avec une ligne de banques et peut agréger, par exemple, 12 cotes de prix des banques, alors la firme de courtage sera en mesure de passer la moyenne des prix d'achat et de demande à ses clients de détail. Même après avoir légèrement élargi l'écart pour tenir compte du bénéfice, le croupier peut passer un écart plus compétitif sur vous que les concurrents qui ne sont pas bien capitalisés. Si vous avez affaire à un courtier qui peut offrir une liquidité garantie à des spreads attrayants, c'est peut être ce que vous devriez rechercher. D'autre part, vous pourriez vouloir payer une propagation fixe de pip si vous savez que vous obtenez des exécutions de the money chaque fois que vous faites du commerce. Glissement Qui se produit lorsque votre commerce est exécuté loin du prix vous ont été offerts, est un coût que vous ne voulez pas supporter. Dans le cas d'un courtier commissionnaire. Si vous devez payer une petite commission dépend de ce que le courtier offre. Par exemple, supposons que votre courtier vous facture une petite commission, généralement de l'ordre de deux dixièmes de pip, soit environ 2,50 à 3 pour 100 000 unités de commerce, mais vous offre en échange une plate forme logicielle propriétaire qui est supérieure à la plupart Des plates formes de courtiers en ligne, ou un autre avantage. Dans ce cas, il peut être utile de payer la petite commission pour ce service supplémentaire. Choisir un courtier Forex En tant que commerçant, vous devriez toujours considérer le paquet total lors de la décision sur un courtier, en plus du type de spreads offre le courtier. Par exemple, certains courtiers peuvent offrir d'excellentes spreads, mais leurs plates formes peuvent ne pas avoir toutes les cloches et sifflets offerts par les concurrents. Lors du choix d'une maison de courtage. Vous devriez vérifier ce qui suit: Comment bien capitalisé est l'entreprise Depuis combien de temps a t il été dans les affaires Qui gère l'entreprise et combien d'expérience cette personne a Quelles et combien de banques l'entreprise a des relations avec Combien de volume il traite chacun Mois Quelles sont ses garanties de liquidité en termes de taille d'ordre Quelle est sa politique de marge Quelle est sa politique de roulement au cas où vous souhaitez détenir vos positions au lendemain L'entreprise passe t elle par le port positif. S'il y en a un Est ce que l'entreprise ajoute un écart aux taux d'intérêt de refinancement Quelle sorte de plate forme offre t elle Plusieurs types de commande, comme l'ordre annule l'ordre ou l'ordre envoie l'ordre Est il garantir d'exécuter vos pertes au prix de la commande Est ce que l'entreprise a un bureau de négociation Que faites vous si votre connexion Internet est perdue et que vous avez une position ouverte L'entreprise de fournir toutes les fonctions de back end de bureau, tels que PampL. En temps réel The Bottom Line Même si vous pensez que vous obtenez un accord lors du paiement d'une marge variable, vous mai sacrifier d'autres avantages. Mais une chose est certaine: en tant que commerçant, vous payez toujours le spread et votre courtier le gagne toujours. Pour obtenir la meilleure offre possible, choisissez un courtier de bonne réputation qui est bien capitalisé et a des relations solides avec les grandes banques de change. Examinez les spreads sur les devises les plus populaires. Très souvent, ils seront aussi peu que 1,5 pips. Si tel est le cas, une marge variable peut s'avérer moins chère qu'une marge fixe. Certains courtiers offrent même le choix soit d'une propagation fixe ou variable. En fin de compte, le moyen le moins cher de commerce est avec un fabricant de marché très réputé qui peut fournir la liquidité dont vous avez besoin pour le commerce ainsi.
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